Fundada el 1 de septiembre de 1685, ante el escribano Agustín González Rayo, por el testamento de María Jiménez Galindo, vecina de Plasencia, en la Iglesia de El Salvador de Plasencia, con la carga de 2 misas rezadas cada semana del año, los lunes y los jueves, con su responso, además de 9 misas en las 9 trinidades del señor cada año.
Nombrando como capellán al pariente más cercano que hubiera en Plasencia, y como patrono al Padre Guardian del Convento de San Francisco de la Observancia de Plasencia y al cura de la Parroquia de El Salvador de Plasencia.
Dotándola, después de que los hayan disfrutado durante su vida su hermana Ana Jiménez Galindo, mujer de Pedro Bravo de Carvajal y a su sobrino Diego Bravo y si mueren sin descendencia, de un olivar en valdemorillos, de la viña del caballo, otra viña en el pago de la haza del obispo en Plasencia, otra viña en el prado de Jaraiz de la Vera, una casa en la plazuela de los carreteros en Plasencia.
La iglesia formaba parte de un lazareto hasta el siglo XV y de una casa de pobres después.
Se trata de un edificio con cabecera ochavada y tres naves. La cubierta de las naves sería de madera, fue reformada en el siglo XVIII y cambiada por una de arista.
Alberga la imagen del Cristo de la Buena Muerte, popularmente conocido por los placentinos como el "Cristo de San Lázaro"
La Iglesia de Santiago fue construida entre los siglos XV y XVI, y siempre ha estado vinculada a los peregrinos del Camino de Santiago. Aunque la Vía de la Plata no pasa por la ciudad porque se fundó más tarde, juega un papel destacado en el Camino de Santiago, ya que los peregrinos medievales pasaban por aquí para obtener cobijo y provisiones en sus muchos hospitales de beneficencia, antes de proseguir la ruta por los montes de Béjar.
Nació como parroquia de Santiago, y una imagen del santo como peregrino labrada en roca puede verse en su fachada, en la actualidad se la conoce por la del Cristo de las Batallas ya que esta imagen es la que se venera en su interior, y que fue trasladada de la anterior Ermita de la Cruz, actualmente Parroquia de Santa Elena.
Ante esta imagen es la que las tropas placentinas, cuando eran llamadas por el Rey a luchar contra los mulsumanes, se arrodillaban, juraban cumplir con su deber y se ponían bajo su protección.
En la actualidad depende canónicamente de la Parroquia de San Pedro.
Su iglesia data del siglo XIII, fue fundada después de la batalla de las Navas de Tolosa y fue también la parroquia de la localidad de Malpartida de Plasencia hasta el año de 1550.
Fue sede de las reuniones del Cabildo de la Universidad de Curas y Beneficiados de Plasencia.
En 1.860 se hundió el tejado y se decidió la venta de la iglesia. La parroquia se trasladó a la iglesia de la Encarnación y después a la de las Claras hasta su extinción el 30 de junio del año 1.896.
En la actualidad es el Espacio de Creación Joven de la Junta de Extremadura
Pertiguero de la Catedral de Santa María de Plasencia en 1451